O Magazine Luiza anunciou nesta quinta-feira (15) a aquisição do KaBuM!, e-commerce de tecnologia e games. A compra será paga em três etapas, sendo a primeira uma parcela à vista de R$ 1 bilhão e as demais em ações, podendo chegar a um montante equivalente a cerca de R$ 3,5 bilhões, em janeiro de 2024, caso o KaBuM! cumpra metas nesse período.

Criado em 2003, em Limeira, no interior de São Paulo, o KaBuM! teve receita bruta de R$ 3,4 bilhões de reais e um lucro de R$ 312 milhões nos últimos 12 meses. A plataforma dos irmãos Thiago e Leandro Ramos estaria à venda, pelo Itaú BBA, desde o fim de 2020.

– Foi um processo competitivo. Eles chegaram a conversar com outras empresas. Foi um processo relativamente quente – diz Frederico Trajano, CEO do Magazine Luiza sobre a transação.

Para ele, a intenção de venda do ativo veio do entendimento de que o melhor para a plataforma seria a combinação com um ecossistema grande.

– O e-commerce de nicho é muito específico. Por melhor que ele seja e [por] mais rentável, em algum momento um dos grandes players pode entrar no mercado deles. E eles estão no melhor momento de sua história na pandemia – diz Trajano.

A negociação foi trabalhosa, já que, com uma operação rentável e organizada, o KaBuM! não precisava da venda e podia fazer suas exigências.

– Era um ativo que interessava a outros também. Se fôssemos muito conservadores, perderíamos o negócio – pondera Trajano, que avalia que o valor acordado, que representa a maior aquisição da história do Magalu, foi justo.

Depois do pagamento da primeira parcela de R$ 1 bilhão, a segunda etapa envolve a transferência de 75 milhões de ações ordinárias do Magazine Luiza ao longo de um ano e meio. Para isso, a empresa pode emitir ações ou usar as que tem em tesouraria. Depois, em janeiro de 2024, a rede varejista deve pagar até 50 milhões de ações, dependendo do cumprimento de metas de performance do KaBuM!.

Após o anúncio da aquisição histórica, as ações do Magazine Luiza (MGLU3) lideraram as altas do Ibovespa, com alta de 4,36%.